рейтинг доходных облигаций 2021

students 1807505 1920 Рейтинг Топ 10
Содержание
  1. Какие российские облигации покупать в 2021 году: 5 доходных вариантов
  2. Какие облигации выгодно купить сейчас 2021
  3. Рынок облигаций: риск против доходности
  4. Облигации, которые могут обогнать депозит в 2021
  5. Последние новости
  6. Рекомендованные новости
  7. Старт дня. Высокие цены на сырье поддерживают российский рынок
  8. Сколько должен стоить Газпром? Видео
  9. АЛРОСА представила операционный отчет за III квартал
  10. Мнения аналитиков. О потоках фондов в активы РФ
  11. Цифровой конвейер с ростом выручки в 90%
  12. Рекордно дорогой керосин. Как это отразится на Аэрофлоте
  13. Космоnews: Virgin Galactic падает, Кирк слетал, а принц недоволен
  14. Акции JPMorgan упали после публикации отчета. На что обратить внимание
  15. Самые доходные облигации в 2021 году
  16. Дисклеймер
  17. Длинные
  18. Короткие
  19. Муниципальные облигации
  20. Корпоративные облигации
  21. Государственные и квазигосударственные компании
  22. Облигации акций Мосбиржи
  23. Облигации внебиржевых компаний

Какие российские облигации покупать в 2021 году: 5 доходных вариантов

756255641341522

Когда доходности валютных еврооблигаций находятся вблизи исторических минимумов, инвестору стоит обратить внимание на внутренний российский рынок долговых бумаг, который предлагает большое разнообразие облигаций по очень привлекательным ставкам. Дополнительным фактором «за» выступает рост цен на нефть, железную руду, уголь, а также другие товары — это оказывает большую поддержку российскому бюджету и торговому балансу. При этом санкционные риски несколько снизились, что в совокупности поддерживает курс национальной валюты.

Итак, «вселенная» облигаций, которые мы считаем привлекательными сегодня, включает бумаги с рейтингом по национальной шкале от ВВВ+ до А+ и срочностью от полугода до 2,5 года. Доходность к погашению таких бумаг находится в диапазоне порядка 8–10% годовых, что, с одной стороны, существенно выше, чем доходность по банковским вкладам, а с другой — лишь чуть ниже доходности высокорисковых бумаг.

756246100286587

Слабые перспективы долгосрочных ОФЗ и повышение доходности краткосрочных госбумаг

Стоит, однако, отметить, что фактором риска для рублевых облигаций является текущая кредитно-денежная политика Банка России, направленная на сдерживание роста потребительских цен. Действия ЦБ включают повышение ключевой ставки, что отражается и на уровне доходности облигаций. Таким образом, учитывая прогнозы по дальнейшему повышению ключевой ставки в ближайшей перспективе, мы ориентируемся на инвестиции в облигации с погашением до двух-трех лет, что позволит избежать риска отрицательной переоценки по облигациям в случае продолжения роста общего уровня ставок.

756256532723801

Вместе с тем, как в мире в целом, так и России в частности, ожидают, что всплеск инфляции будет лишь временным явлением. Это подтверждается и динамикой изменения ставок на кривой доходности гособлигаций. Так, с начала года доходности по коротким и средним ОФЗ выросли существенно выше, чем по длинным бумагам: на 2% по выпускам с погашением до трех лет, на 1,5% с погашением до пяти лет и всего на 1% для самых длинных займов с погашением более десяти лет.

В случае если рост потребительских цен действительно будет относительно непродолжительным, есть смысл удлинить срок погашения покупаемых бумаг, чтобы зафиксировать для себя привлекательный уровень доходности на более длинный срок.

Корпоративные облигации застройщиков, энергетиков и автопроизводителей с высоким потенциалом

c4c00b8bde4532423aa5a26bfcce7d87

В результате 2020 год оказался крайне успешным для строительных компаний — как по объемам продаж, так и по финансовым показателям. Исходя из финансовых результатов компаний сектора, можно предположить, что такая ситуация сохранится и в текущем году, что окажет дополнительную поддержку застройщикам.

Среди облигаций застройщиков выделим:

Облигации, которые при сроке обращения два года предлагают доходность к погашению 8,46% годовых. Группа компаний «ПИК» — крупнейший российский застройщик с рейтингом ruА+ от агентства «Эксперт РА», что является максимальным уровнем среди российских строительных компаний.

756256534511682

Среди облигаций из нестроительного сектора можно присмотреться к бумагам «ЭнергоТехСервис» 001Р-02, которые торгуются с доходностью порядка 8,7% годовых к погашению в июне 2023 года. Выпуск предусматривает постепенную амортизацию начиная с сентября 2021 года. Компания — один из крупнейших игроков в строительстве и эксплуатации энергетических объектов на нефтяных и газовых месторождениях в России. В феврале 2021 года агентство «Эксперт РА» присвоило компании рейтинг на уровне ruA-.

Выпуск облигаций лизинговой компании «Европлан» 001P-02 торгуется с доходностью порядка 8,30% годовых с погашением в мае 2024 года. Структура займа также предусматривает постепенную амортизацию начиная с августа 2022 года. «Европлан» был основан в 1999 году и является безоговорочным лидером на рынке автолизинга в России. Компания имеет достаточно высокие кредитные рейтинги на уровне А+ (RU) по локальной рейтинговой шкале от АКРА и BB по международной рейтинговой шкале от Fitch.

Точка зрения авторов, статьи которых публикуются в разделе «Мнение профи», может не совпадать с мнением редакции.

Источник

Какие облигации выгодно купить сейчас 2021

Многие инвесторы задаются вопросом, какие облигации выгодно купить сейчас. Рынок облигаций действительно выглядит привлекательным по сравнению с банковскими ставками по вкладам. Действительно, на ценных бумагах можно заработать больше, но для этого надо предварительно разобраться в некоторых тонкостях.

Рынок облигаций: риск против доходности

В действительности точного ответа, какие облигации выгоднее, не существует. Потому что нельзя просто так взять, отсортировать этот вид ценных бумаг, например, по доходности к погашению, и решить, что вот это вот «топ» – самые лучшие, а другие – от них отстают, значит, и покупать их не стоит.

На рынке облигаций самая серьезная угроза для любого инвестора – дефолт эмитента, то есть ситуация, когда должник не может заплатить. В таком случае облигации либо вообще теряют всякую стоимость, либо подлежат реструктуризации, в результате которой процент окажется нулевым, а срок погашения – почти бесконечным. Что в итоге не намного лучше полного банкротства должника.

empty

empty

empty

empty

empty

empty

empty

По рейтингу надежности облигации выстраиваются следующим образом. Определенным эталоном надежности, своего рода точкой отсчета, принято называть краткосрочные гособлигации США. Конечно, многие возразят, и даже назовут сумму долга Америки. Однако в ответ на это можно привести шутку, высказанную однажды Аланом Гринспеном, бывшим главой Федеральной резервной системы: «В крайнем случае они их просто напечатают».

Далее идут другие государственные эмитенты, развитые страны. За ними самые-самые надежные корпорации, из тех, которые и дивиденды платят лет по 25-50, хотя и не обязаны. Затем все остальные, с рейтингом уже не совсем инвестиционным, а скорее, спекулятивным. Замыкают список дешевые мусорные облигации, те, на которых можно много заработать, если инвестору повезет, и эмитент заплатит.

Точно также выглядит картина и на российском внутреннем рынке облигаций. Есть ОФЗ, государственные бумаги. Затем муниципальные. Они отличаются от федеральных совсем немного. Действительно, вряд ли такое случится, что, например, Москву или Санкт-Петербург объявят банкротами. Конечно, в крайнем случае, Минфин за них как-нибудь выплатит долг перед держателями ценных бумаг.

Источник

Облигации, которые могут обогнать депозит в 2021

Ставки по депозитам в России в 2020 г. обновили исторический минимум. За I декаду декабря 2020 г. максимальная процентная ставка в ТОП-10 кредитных организаций России составила 4,46%.

С 2021 г. меняются правила налогообложения дохода с депозитов. Теперь весь доход, превышающий 1 млн руб., умноженный на ключевую ставку, действующую с 1 января, облагается налогом по ставке 13%.

Доход от владения облигациями будет облагаться налогом в полном объеме. Льготы на купонный доход по ОФЗ, муниципальным бумагам и корпоративным облигациям, выпущенным после 1 января 2017 г., перестанут действовать.

Рынок облигаций в 2021

Важным вопросом является динамика процентных ставок. Если ставки будут расти, то лучше обратить внимание на бумаги с коротким сроком до погашения (более короткой дюрацией). Если ставки будут снижаться, то имеет смысл покупать длинные облигации. Ключевую роль в динамике ставок играет уровень ключевой ставки, который устанавливает Банк России в ходе регулярных заседаний.

Читайте также:  чем лучше мульчировать клубнику летом

Согласно комментариям ЦБ, регулятор видит дальнейший потенциал для снижения ключевой ставки, но небольшой, и для его реализации необходимо тщательно выбирать момент. Можно предположить, что ЦБ подразумевает возможность еще одного шага снижения с 4,25% до 4%, но пока не уверен в его необходимости на горизонте ближайших месяцев.

Инфляция, основной ориентир ЦБ, в конце 2020 г. ускорилась. На 14 декабря, по данным Росстата, рост потребительских цен с начала года составил 4,5%. Оценка ЦБ на ту же дату составляет 4,7%. Это выше диапазона 3,9–4,2%, который ранее ожидал увидеть регулятор и выше таргетируемого значения 4%. Ускорение инфляции ограничивает возможности для снижения ключевой ставки.

При этом регулятор подчеркивает, что в 2021 г. дезинфляционные риски по-прежнему могут преобладать и денежно-кредитная политика останется мягкой. Это может говорить о том, что повышения ставки ожидать также не стоит.

Это значит, что в 2021 г. процентные ставки могут остаться прежними. Краткосрочные факторы могут оказывать влияние на их динамику, но оснований для каких-то ярко выраженных трендов нет. Срок до погашения облигации лучше подбирать от 1,5 до 3 лет или ориентироваться на длительность собственного горизонта инвестирования.

Какие облигации могут показать опережающую доходность

По мере роста спроса на определенный выпуск облигаций его цена начинает расти, а доходность снижаться. В условиях снижения ставок спрос растет на все бумаги, но в первую очередь инвесторы покупают ОФЗ и ликвидные бумаги крупных компаний с высокими кредитными рейтингами. Корпоративные облигации второго эшелона отстают. Это значит, что повышенную доходность следует искать именно в них.

На фоне эпидемии COVID-19 некоторые сектора экономики оказались под более высоким давлением. Доходность облигаций представителей таких секторов включает премию за отраслевой риск, которая выглядит избыточной на фоне перспектив победы над пандемией. В США и Европе стартовала вакцинация, и к концу I полугодия 2021 г. карантинные ограничения могут быть сведены к минимуму.

Среди отраслей, где может наблюдаться избыточная премия, выделим жилищное строительство, непродуктовую розницу и лизинг.

С учетом вышеописанных доводов был сформирован следующий список облигаций, которые инвестор может рассмотреть для добавления в портфель.

РЕСО-Лизинг. Выпуск БО-П-7 с доходностью 6,9%.

Лизинговая компания, единственным акционером является страховая компания РЕСО-Гарантия (Рейтинг S&P BBB-), ключевые бенефициары которой с долей 58,0% семья Саркисовых. По итогам 9 месяцев 2020 г. лизинговый портфель составил 39,5 млрд руб., из которых 72% приходится на легковой автотранспорт, 19% — на грузовые автомобили. В совокупности торговля, строительство и транспорт занимают около 72% портфеля. Диверсификация достаточно высокая — более 40 тыс. клиентов, на 20 крупнейших клиентов приходится 5,4% портфеля. Структура лизингового портфеля является сбалансированной, график погашения долга соотносится со срочностью лизингового портфеля.

В июне 2020 г. агентство Эксперт РА подтвердило кредитный рейтинг компании на уровне ruA+ со стабильным прогнозом.

Группа ПИК. Выпуск 001Р-03 с доходностью 7%

Крупнейший российский девелопер, текущий объем строительства составляет 6,9 млн кв. м. Имеет статус системообразующего предприятия. Крупнейшими акционерами ПИК являются Сергей Гордеев, с долей 59,33% акций, и ВТБ, с долей 23,05%.

Портфель проектов компании характеризуется высокой диверсификацией, что обеспечивает стабильность денежного потока вне зависимости от стадии реализации отдельного проекта. Компания обладает высокой маржинальностью и умеренной долговой нагрузкой. В 2020 г., несмотря на пандемию COVID-19, за первые 6 месяцев компания нарастила продажи и EBITDA на 34% и 81% соответственно.

В июне 2020 г. агентство Эксперт РА подтвердило кредитный рейтинг компании на уровне ruA со стабильным прогнозом.

Группа ЛСР. Выпуск БО-П-04 с доходностью 6,9%

Второй по объему текущего строительства девелопер России, реализует проекты в Москве, Санкт-Петербурге и Екатеринбурге. Имеет статус системообразующего предприятия. В I полугодии 2020 г. компания смогла поддержать достойный уровень операционных результатов и нарастить финансовую подушку за счет снижения дивидендных выплат. Сильный профиль ликвидности и умеренный размер долговой нагрузки позволяет ожидать сохранения высокого уровня платежеспособности эмитента.

В январе 2020 г. агентство Эксперт РА подтвердило кредитный рейтинг компании на уровне ruA со стабильным прогнозом.

Белуга Групп. Выпуск БО-П02 с доходностью 6,9%

Крупный производитель и поставщик алкогольной продукции. Компания имеет широкий портфель брендов и сильные рыночные позиции. Структура сбыта компании высоко диверсифицирована — на крупнейшего контрагента в 2019 г. приходилось не более 6,5% выручки. Компания не подвержена валютному риску за счет экспортной выручки, покрывающей валютные расходы. Выручка и EBITDA компании в I полугодии 2020 г. выросли на 23% к предыдущему году, несмотря на негативный эффект пандемии на продажи в сегменте HoReCa.

В декабре 2019 г. агентство Эксперт РА подтвердило кредитный рейтинг компании на уровне ruA- со стабильным прогнозом.

АФК Система. Выпуск 1Р-11 с доходностью 6,4%

Диверсифицированный холдинг с активами в различных отраслях. Основным активом является мажоритарная доля в компании МТС. Облигации Система предлагают одну из самых высоких доходностей среди бумаги категории ВВ-/ВВ по международной шкале при низких рисках дефолта и планомерном снижении долговой нагрузки. Рост стоимости инвестиционных активов и доступ к повышенному уровню ликвидности способствовали повышению рейтинга эмитента в 2020 г.

В сентябре 2020 г. агентство Эксперт РА повысило кредитный рейтинг компании до уровня ruAA- со стабильным прогнозом.

Примечание: Доходности по облигациям рассчитаны на дату публикации материала, исходя из последних рыночных сделок. Доходность считается к погашению или к дате оферты.

БКС Мир инвестиций

Последние новости

Рекомендованные новости

Старт дня. Высокие цены на сырье поддерживают российский рынок

Сколько должен стоить Газпром? Видео

АЛРОСА представила операционный отчет за III квартал

Мнения аналитиков. О потоках фондов в активы РФ

Цифровой конвейер с ростом выручки в 90%

Рекордно дорогой керосин. Как это отразится на Аэрофлоте

Космоnews: Virgin Galactic падает, Кирк слетал, а принц недоволен

Акции JPMorgan упали после публикации отчета. На что обратить внимание

Адрес для вопросов и предложений по сайту: bcs-express@bcs.ru

* Материалы, представленные в данном разделе, не являются индивидуальными инвестиционными рекомендациями. Финансовые инструменты либо операции, упомянутые в данном разделе, могут не подходить Вам, не соответствовать Вашему инвестиционному профилю, финансовому положению, опыту инвестиций, знаниям, инвестиционным целям, отношению к риску и доходности. Определение соответствия финансового инструмента либо операции инвестиционным целям, инвестиционному горизонту и толерантности к риску является задачей инвестора. ООО «Компания БКС» не несет ответственности за возможные убытки инвестора в случае совершения операций, либо инвестирования в финансовые инструменты, упомянутые в данном разделе.

Информация не может рассматриваться как публичная оферта, предложение или приглашение приобрести, или продать какие-либо ценные бумаги, иные финансовые инструменты, совершить с ними сделки. Информация не может рассматриваться в качестве гарантий или обещаний в будущем доходности вложений, уровня риска, размера издержек, безубыточности инвестиций. Результат инвестирования в прошлом не определяет дохода в будущем. Не является рекламой ценных бумаг. Перед принятием инвестиционного решения Инвестору необходимо самостоятельно оценить экономические риски и выгоды, налоговые, юридические, бухгалтерские последствия заключения сделки, свою готовность и возможность принять такие риски. Клиент также несет расходы на оплату брокерских и депозитарных услуг, подачи поручений по телефону, иные расходы, подлежащие оплате клиентом. Полный список тарифов ООО «Компания БКС» приведен в приложении № 11 к Регламенту оказания услуг на рынке ценных бумаг ООО «Компания БКС». Перед совершением сделок вам также необходимо ознакомиться с: уведомлением о рисках, связанных с осуществлением операций на рынке ценных бумаг; информацией о рисках клиента, связанных с совершением сделок с неполным покрытием, возникновением непокрытых позиций, временно непокрытых позиций; заявлением, раскрывающим риски, связанные с проведением операций на рынке фьючерсных контрактов, форвардных контрактов и опционов; декларацией о рисках, связанных с приобретением иностранных ценных бумаг.

Читайте также:  уроки хороших манер приколы

Приведенная информация и мнения составлены на основе публичных источников, которые признаны надежными, однако за достоверность предоставленной информации ООО «Компания БКС» ответственности не несёт. Приведенная информация и мнения формируются различными экспертами, в том числе независимыми, и мнение по одной и той же ситуации может кардинально различаться даже среди экспертов БКС. Принимая во внимание вышесказанное, не следует полагаться исключительно на представленные материалы в ущерб проведению независимого анализа. ООО «Компания БКС» и её аффилированные лица и сотрудники не несут ответственности за использование данной информации, за прямой или косвенный ущерб, наступивший вследствие использования данной информации, а также за ее достоверность.

Источник

Самые доходные облигации в 2021 году

lazy placeholder

Инвестпривет, друзья! Облигации – один из самых простых инструментов на фондовом рынке, поэтому достаточно популярный. Использование облигаций позволяет получать стабильный денежный поток за счет купонов. Но, естественно, хочется максимизировать прибыль. Далее я составил список самых доходных облигаций в 2021 году. Я разделил облигации по категориям – вы сможете найти то, что подходит именно вам.

Дисклеймер

Вся информация об облигациях ниже не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией. Я не призываю покупать или продавать облигации. Вы должны включать бумаги в свой портфель в зависимости от ваших целей и задач.

Стоимость облигаций постоянно меняется в зависимости от спроса и предложения. Поэтому указанные в обзоре цифры могут не совпадать с реальными. Цены актуальны на момент написания обзора.

Цена облигации на рынке показывается в процентах от номинала. Например, цена в 99,96% значит, что при номинале в 1000 рублей облигация стоит 999,6 рублей.

Также нужно учесть, что при покупке облигации вы выплачиваете НКД предыдущему владельцу. Чем ближе к дате погашения, тем выше НКД. В таблице я разместил размер НКД рядом с номиналом. Итоговая цена облигации: рыночная цена + НКД + комиссия брокера + комиссия биржи.

Также напомню, что с 2021 года все купоны по всем облигациям облагаются налогом по ставке 13%, так что реальная чистая купонная доходность будет ниже расчетной.

Доходность к погашению указана эффективная – т.е. подразумевающая реинвестирование купонов. Простая доходность к погашению будет немного ниже.

Длинные

К числу длинных ОФЗ я отнес все гособлигации со сроком погашения через 5 лет (т.е. после 1 января 2026 года). Как правило, такие облигации обладают большей доходностью, чем короткие, но более подвержены изменению цены из-за неблагоприятных рыночных условий. Чем различаются длинные и короткие облигации – читайте в этой статье.

Обычно такие облигации покупают, чтобы зафиксировать хорошую доходность на длительный срок. При дальнейшем снижении ключевой ставки длинные ОФЗ должны расти в цене, а их доходность к погашению будет снижаться.

Я выбрал длинные облигации без амортизации, с постоянным доходом и без оферты. Это те самые облигации, которые можно просто купить и забыть про них – к дате погашения вы получите всю заявленную доходность.

Результаты я свел в таблицу. В каждой таблице вы можете сами отсортировать столбцы по цене облигации, дате погашения и доходности к погашению. По умолчанию везде включена сортировка по эффективной доходности к погашению – от большей к меньшей.

Название облигации Дата погашения Период. выплат Купон, в % годовых НКД Цена, в % от номинала Эффективная доходность к погашению, в %
Казахстан-11-об 2030-09-11 2 7 22.05 99.96 7.13
Казахстан-07-об 2027-09-15 2 6.55 20.64 99.67 6.72
ОФЗ-26230-ПД 2039-03-16 2 7.7 21.3 111.80 6.68
ОФЗ-26233-ПД 2035-07-18 2 6.1 27.41 96.36 6.60
ОФЗ-26225-ПД 2034-05-10 2 7.25 10.33 107.26 6.53
ОФЗ-26221-ПД 2033-03-23 2 7.7 21.3 111.08 6.48
ОФЗ-26218-ПД 2031-09-17 2 8.5 25.15 118.37 6.22
ОФЗ-26228-ПД 2030-04-10 2 7.65 18.24 111.16 6.15
ОФЗ-26235-ПД 2031-03-12 2 5.9 15.19 99.10 6.11
ОФЗ-26224-ПД 2029-05-23 2 6.9 8.51 106.07 6.06
ОФЗ-26236-ПД 2028-05-17 2 5.7 10.31 98.96 5.96
ОФЗ-26212-ПД 2028-01-19 2 7.05 33.03 106.70 5.96
ОФЗ-26232-ПД 2027-10-06 2 6 15.45 101.25 5.86
ОФЗ-26207-ПД 2027-02-03 2 8.15 35.06 112.60 5.74
ОФЗ-26226-ПД 2026-10-07 2 7.95 20.47 111.12 5.73
ОФЗ-26219-ПД 2026-09-16 2 7.75 24.42 110.26 5.69

Короткие

К числу коротких я отнес облигации со сроком погашения в ближайшие 5 лет (хотя обычно короткими называют бонды со сроком погашения до 3 лет). В отличие от длинных, короткие облигации более устойчивы к экономическим потрясениям и меньше падают в кризис. Поэтому в целом их стоимость не меняется. Однако плата за это – более низкая доходность к погашению.

Самые доходные короткие гособлигации в 2021 году – в таблице ниже.

Название облигации Дата погашения Период выплат Купон, в % годовых НКД Цена облигации, в % от номинала Эффективная доходность к погашению, в % годовых
Беларусь-07-об 2025-05-01 2 8.5 16.77 100.69 8.47
Беларусь-03-об 2022-08-03 2 8.65 38.87 100.75 8.28
Беларусь-04-об 2022-08-03 2 8.65 38.87 100.78 8.26
Казахстан-01-об 2023-09-20 2 5.4 17.01 99.13 5.83
ОФЗ-26229-ПД 2025-11-12 2 7.15 11.56 106.97 5.56
ОФЗ-26234-ПД 2025-07-16 2 4.5 27.99 96.22 5.53
ОФЗ-26222-ПД 2024-10-16 2 7.1 16.92 106.36 5.28
ОФЗ-26227-ПД 2024-07-17 2 7.4 36.09 107.24 5.18
ОФЗ-26223-ПД 2024-02-28 2 6.5 24.22 104.06 5.14
ОФЗ-26215-ПД 2023-08-16 2 7 28.76 105.13 4.92
ОФЗ-25084-ПД 2023-10-04 2 5.3 14.67 101.12 4.91
ОФЗ-26211-ПД 2023-01-25 2 7 32.79 104.71 4.59
ОФЗ-26220-ПД 2022-12-07 2 7.4 7.7 105.31 4.49
ОФЗ-26209-ПД 2022-07-20 2 7.6 37.07 104.58 4.47
ОФЗ-26217-ПД 2021-08-18 2 7.5 30.82 101.86 4.29
ОФЗ-25083-ПД 2021-12-15 2 7 5.94 102.44 4.28
ОФЗ-26205-ПД 2021-04-14 2 7.6 19.57 100.79 4.26

Муниципальные облигации

Большинство муниципальных облигаций (исключение – буквально 2 выпуска) торгуются с амортизацией – т.е. эмитент постепенно погашает тело облигации. За счет этого доходность облигаций постепенно падает, так как купон платится в процентах от текущего номинала.

При снижении ключевой ставки инвестировать в облигации с амортизацией – не самая лучшая идея, так как доходность таких бумаг постепенно снижается, а высвобожденные деньги приходится инвестировать куда-то еще. Если в ваши планы входит «купить и забыть», то такие облигации вам не подойдут.

С другой стороны, амортизация хорошая для корпоративных облигаций – вы постепенно будете возвращать капитал и снизите риски, что дефолт одного эмитента нанесет вашему портфелю существенный вред.

В целом доходность к погашению муниципальных облигаций выше, чем ОФЗ – причем при сопоставимом уровне риска. Поэтому такие облигации могут оказаться интереснее.

Самые доходные муниципальные облигации в 2021 году – в таблице.

Название облигации Дата погашения Период выплат Купон, в % годовых НКД Цена, в % от номинала Эффективная доходность к погашению, в % годовых
Карач-ЧеркесРесп-35001 2024-12-18 00:00:00 4 8.7 7.39 105.78 6.82
Хакасия Респ-35006-об 2023-11-02 00:00:00 4 11.7 25.32 108.87 6.77
ТомскАдм-34008-об 2025-12-27 00:00:00 4 6.7 3.49 100.60 6.65
Ульяновская область-35002 2027-06-25 00:00:00 2 6.6 36.89 100.69 6.54
Краснодар-34003-об 2025-12-23 00:00:00 4 6.7 4.22 101.40 6.42
Карелия Респ-35018-об 2023-10-15 00:00:00 4 8 15.78 103.04 6.40
Томская Обл-35067-об 2027-07-23 00:00:00 4 6.7 9.36 101.77 6.39
Омская Обл-35004-об 2025-11-24 00:00:00 4 6.45 9.37 100.84 6.38
Тамбовская Обл-35004-об 2025-12-05 00:00:00 4 8 7.89 106.00 6.37
СвердловскОбл-35009-об 2027-11-17 00:00:00 4 6.25 10.1 100.50 6.27
СвердловскОбл-35008-об 2027-07-29 00:00:00 4 6.1 13.2 99.87 6.27
Марий Эл-35008-об 2024-08-21 00:00:00 4 8.6 12.25 105.21 6.25
КалининградОбл-35003-об 2027-06-16 00:00:00 4 6.1 4.01 100.01 6.24
Ярославская Обл-35018-об 2026-05-24 00:00:00 4 6 30.41 99.70 6.23
НижегородОбл-35015-об 2026-05-27 00:00:00 4 6.1 8.86 100.08 6.22
Ульяновская область-35001 2024-12-07 00:00:00 4 8.1 10.65 104.91 6.21
КалининградОбл-35002-об 2024-12-17 00:00:00 4 7.91 6.93 105.83 6.18
Орловская область-34001 2022-11-26 00:00:00 4 8.3 3.66 103.16 6.15
СПетербург-2-35003-об 2027-04-13 00:00:00 2 6.05 13.43 100.00 6.14
Ярославская Обл-35017-об 2025-06-24 00:00:00 4 7.95 23.74 105.19 6.08
Курская область-35001-об 2025-10-12 00:00:00 4 7.96 0.16 104.67 6.05
КраснодарКрай-35002-об 2025-06-03 00:00:00 4 7.63 9.62 104.57 6.04
НовосибирскаяОбл-34021-об 2025-10-14 00:00:00 4 5.85 0.32 99.82 6.03
КраснодарКрай-35001-об 2024-08-09 00:00:00 4 8.6 15.08 106.60 6.02
СПетербург-2-35002-об 2026-12-04 00:00:00 2 7.65 7.55 105.79 6.02
Мордовия Респ-34003-об 2021-09-03 00:00:00 4 11.7 5.51 103.58 6.00

Корпоративные облигации

Государственные и квазигосударственные компании

В таблицу ниже включены облигации государственных компаний (т.е. тех, в которых государство обладает более 50% акций) и квазигосударственных (в капитале которых государство участвует опосредованно – через материнские компании или организации).

Газпром я тоже отнес к государственным (хотя по факту компания частная), так как она относится к числу естественных монополий и фактически напрямую контролируется государством (через Миллера).

Как и везде, в выборке присутствуют облигации без оферты, амортизации и с постоянным купоном.

Доходность у таких бондов выше, чем у ОФЗ: от 5,08% до 6,64%.

Название облигации Дата погашения Период. выплаты Купон, в % годовых НКД, в рублях Рыночная цена, в % от номинала Эффект. Доходность к погашению, в % годовых
ВЭБ.РФ-001Р-18-об 2026-11-17 2 7.27 10.56 103.51 6.64
РОСНАНО-БО-002Р-05 2023-12-12 2 6.75 5.92 100.65 6.60
Газпром Нефть-003P-02R 2029-12-07 4 7.15 5.68 105.25 6.53
РЖД-001P-20R 2027-03-15 2 7.35 17.12 105.79 6.30
ГазпромКапитал-БО-001Р-04 2027-05-25 2 5.9 7.44 98.44 6.30
Ростелеком-002P-02R 2027-02-10 2 6.65 27.33 102.38 6.27
ДОМ.РФ ИА-26-об 2050-11-28 4 6.05 4.81 99.57 6.22
Камаз-БО-П07 2023-06-07 4 6.7 6.98 101.65 6.09
Транснефть-001Р-08 2025-10-09 2 7.9 20.13 107.80 6.07
ВЭБ.РФ-001Р-22-об 2023-12-05 2 5.95 6.36 100.12 5.99
Промсвязьбанк-003Р-03 2023-10-26 2 6.1 13.2 100.56 5.96
РСХБ-БO-02R-P 2023-01-25 12 6.05 0.83 100.96 5.69
ВЭБ.РФ-001Р-17-об 2023-06-22 2 8.15 5.14 105.54 5.75
Сбербанк-001Р-SBER15 2024-01-22 2 6.3 29.86 102.01 5.64
РОСНАНО-БО-002Р-01 2021-12-01 2 9.1 11.22 103.03 5.56
Сбербанк-001Р-SBER16 2024-05-31 2 5.65 6.66 100.50 5.56
РОСНАНО-7-об 2022-12-16 2 12.75 10.13 113.03 5.56
Сбербанк-001Р-SBER17 2023-10-29 2 5.7 16.55 100.54 5.56
ГПБ-001Р-05Р 2023-01-31 2 9.15 42.37 107.00 5.55
Газпром Нефть-001P-03R 2022-10-17 2 7.85 19.14 104.26 5.33
Сбербанк-001-12R 2022-02-02 2 7.6 34.15 102.59 5.08

Облигации акций Мосбиржи

В данной выборке находятся облигации компаний, которые имеют листинг на Московской бирже, без привязки к какому-либо эшелону, а также «дочек» таких компаний (например, Сегежа – дочерняя компания АФК Системы, которая торгуется на бирже).

Уровень риска, на мой взгляд, у таких бондов немного выше, чем у бондов госкомпаний, но в целом такие бумаги достаточно надежны. Вероятность дефолта МТС, Магнита или МРСК ЦП, на мой взгляд, очень низкая. Но в то же время такие бумаги имеют «вкусную» доходность к погашению – от 4,94% до 6,49%.

Итак, наиболее выгодные корпоративные облигации в 2021 году – это следующие:

Название облигации Дата погашения Период. выплаты Купон, в % годовых НКД, в рублях Рыночная цена, в % от номинала Эффект. Доходность к погашению, в % годовых
Сегежа Групп-001P-01R 2023-01-26 2 7.1 33.07 101.33 6.49
ПИК ГК-БО-ПО3 2022-07-29 4 10.75 22.97 106.41 6.48
ЧТПЗ-001Р-06-боб 2023-11-28 4 6.8 8.57 101.28 6.46
Хэдхантер-001Р-01R 2023-12-11 4 6.45 5.83 100.44 6.43
МТС-001P-14 2027-02-11 4 6.6 10.49 101.87 6.38
ГПБ-001Р-14Р 2024-11-22 2 6.9 10.4 102.90 6.13
МосковКредБанк-001Р-01 2022-09-30 2 8.35 24.25 103.67 6.13
ТМК-001P-01 2022-04-21 2 8.35 19.67 102.84 6.05
Гр Черкизово-1P-02-боб 2023-05-25 4 7.5 10.48 103.56 6.00
МТС-001P-10 2025-06-25 4 8 3.73 108.52 5.94
Альфа-Банк-002Р-08-боб 2023-10-30 2 5.9 13.09 100.30 5.86
Лента-БО-001Р-04 2023-05-31 2 6.3 7.77 101.16 5.85
МРСК Центра иПрив-001Р-01 2023-06-02 2 5.65 6.66 99.80 5.82
Магнит-БО-002P-03 2023-05-19 2 5.9 9.21 100.50 5.75
НорНикель-БО-001P-01 2024-09-24 2 7.2 21.5 105.37 5.65
МТС-001P-17 2022-06-03 4 5.5 6.48 100.15 5.50
Магнит-003Р-01 2022-02-01 2 8.7 39.33 103.45 5.32
ОКЕЙ-001P-01 2021-04-29 4 9.55 20.67 101.30 4.98
ФСК ЕЭС-001Р-01R 2023-10-19 4 8.7 20.5 109.87 4.94

Облигации внебиржевых компаний

Далее в списке самых доходных облигаций 2021 года – облигации внебиржевых компаний с достаточно высоким кредитным рейтингом. Это облигации таких компаний, как Уралкалий, Еврохим, Мегафон, Росбанк и т.д.

Средняя доходность таких облигаций – от 4,32% до 6,52%. Все они обладают разным кредитным качеством, так что стоит отнестись к выбору подходящих более тщательно.

Название облигации Дата погашения Период. выплаты Купон, в % годовых НКД, в рублях Рыночная цена, в % от номинала Эффект. Доходность к погашению, в % годовых
Уралкалий-ПБО-06-Р 2025-02-25 2 6.85 25.71 101.54 6.52
ЕвроХим МХК-001P-08 2025-04-15 2 8.05 19.41 106.98 6.25
Совкомбанк-FIZL2 2023-05-22 4 6.5 9.62 100.99 6.18
ЕвроХим МХК-001P-06 2023-08-18 4 7.85 12.26 104.62 6.04
Уралкалий-ПБО-04-Р 2023-06-09 2 7.7 7.59 103.85 6.04
ЕвразХолдинг Фин-002P-01R 2024-07-29 2 7.95 36.16 106.96 5.83
ДелоПортс-001P-01-боб 2022-07-05 2 9.4 2.83 105.24 5.70
Фольксваген Банк-001Р-03 2022-02-15 2 8.9 37.55 103.39 5.70
Росбанк-002Р-08-боб 2022-11-29 2 5.6 7.67 100.10 5.62
Трансмашхолдинг-ПБО-02 2021-10-29 2 9.15 19.55 102.83 5.47
Фридом Финанс ИК-1-боб 2022-02-10 2 12 51.29 107.93 4.37
МегаФон-БО-001Р-04 2021-02-15 2 7.2 29.98 100.23 4.32

Замыкают список самых выгодных облигаций 2021 года ВДО (высокодоходные облигации). Здесь самые высокие купоны, низкая стоимость облигации и высокие риски. Соответственно, доходность к погашению тоже максимальная – от 8% до 13,41%. Кредитное качество эмитентов тоже очень разное, поэтому анализировать ВДО для включения в свой портфель нужно особенно тщательно. Если хотите стать профи в этом деле – пройдите обучающий курс.

В списке самых высокодоходных облигаций на 2021 год, как и везде в обзоре, бумаги без амортизации, оферты и с постоянным доходом. Поэтому прибыльность такой инвестиции можно рассчитать буквально до копейки.

Название облигации Дата погашения Период. выплаты Купон, в % годовых НКД, в рублях Рыночная цена, в % от номинала Эффект. Доходность к погашению, в % годовых
Солид-Лизинг-БО-001Р-06 2022-12-20 4 13 8.9 100.35 13.41
ТД РКС-Сочи-002Р-01 2023-12-20 4 12.5 8.22 100.61 12.82
ДиректЛизинг-001Р-03-боб 2021-10-26 2 14 31.07 101.49 12.51
ЭкономЛизинг-001Р-01 2022-08-24 4 13.5 19.23 102.27 12.46
СуперОкс-БО-П01 2022-09-28 4 15 6.99 105.19 12.10
Урожай-БО-01 2023-06-15 2 13 10.68 102.65 12.04
Охта Групп-БО-П01 2023-12-13 4 12 10.19 102.34 11.51
ФПК Гарант-Инвест-001Р-06 2022-12-13 4 11.5 10.08 101.26 11.20
СЭЗ Орджоникидзе-001Р-02 2027-09-14 4 10.75 7.36 101.09 10.94
АПРИ Флай Плэнинг-БО-П01 2022-01-27 12 16 6.14 105.72 10.62
ФПК Гарант-Инвест-002Р-02 2023-12-25 4 10 5.21 100.20 10.29
Труд-001Р-01 2022-12-09 4 12.5 12.33 104.65 10.14
Агрофирма Рубеж-001Р-01 2022-07-06 2 14 3.84 105.78 9.91
ДиректЛизинг-001Р-02-боб 2021-03-25 4 13 8.19 100.62 9.91
Ред софт-002Р-01 2023-06-15 4 12.5 10.27 106.32 9.88
СЭЗ Орджоникидзе-001Р-01 2022-11-15 2 12.5 20.55 105.47 9.38
Промомед ДМ-001P-01 2023-12-22 2 9.5 5.73 101.23 9.21
ЧЗПСН-Профнастил-01-боб 2021-07-12 2 16 2.19 103.28 9.13
ВсеИнструменты.ру-3-боб 2023-12-26 4 9 4.44 101.49 8.69
Дядя Дёнер-БО-П02 2023-04-25 12 13.5 40.68 111.24 8.37
КИВИ Финанс-001Р-01 2023-10-10 4 8.4 0.92 100.89 8.28
Самолет ГК-БО-ПО7 2022-10-19 4 12 28.6 106.54 8.21
Кредит Европа-001Р-03 2022-10-07 4 9 1.97 102.45 7.69
Рольф-001Р-02 2022-02-24 4 9 12.58 101.62 7.67
ЯТЭК-001Р-01 2023-10-31 2 8.5 17.23 102.55 7.60
ХК Финанс-001P-04-об 2023-06-23 4 7.5 4.52 100.29 7.57
Рольф-001Р-01 2022-03-08 4 10.45 11.17 103.49 7.42
ХК Финанс-001P-05-об 2023-11-10 4 7.5 13.15 100.94 7.32
Домодедово ФФ-001Р-02 2022-06-30 4 8.65 3.79 102.18 7.25
СККН Финанс-1-боб 2022-09-13 2 7 4.79 100.17 7.01

Надеюсь, что информация была вам полезной, и вы сможете добавить в свой инвестиционный портфель самые доходные облигации с подходящим именно вам уровнем риска и кредитным качеством эмитента. Пишите, что думаете по поводу облигаций в 2021 году, удачи, и да пребудут с вами деньги!

Источник

Рейтинг товаров
Adblock
detector